亏损严重无奈退出船舶市场!这家造飞机的央企彻底抛售船舶业务

2019-08-28 15:49 | 达峰网

由于亏损严重,继出售中航威海船厂之后,中航国际控股加快抛售船舶业务的进程,以仅1.63亿元的价格向招商工投出售其持有的中航船舶全部股份。而随着中航鼎衡船厂和全球最大的独立船舶设计公司——芬兰得他马林船舶设计公司的加入,招商局集团进一步增强了招商工业作为第四大国有造船集团的地位。

招商工投将以1.63亿元收购中航船舶股份

8月27日,中航国际控股股份有限公司发布公告称,中航国际控股(作为受约人)与招商局集团间接全资附属公司招商工投(作为要约人)订立执行协议,出售中航国际控股持有的中航国际船舶控股有限公司全部73.87%股份。

按照协议,招商工投同意受制于先决条件的达成,按要约价每股目标股份0.15新加坡元作出收购要约,以现金代价3164.21万新加坡元(约合人民币1.63亿元)向中航国际控股收购目标股份,即中航国际控股所拥有的约2.11亿股中航船舶股份,占中航船舶已发行股份总数约73.87%。

签订执行协议后,中航国际控股须于一个营业日内向招商工投提供不可撤回承诺,以承诺有条件接纳招商工投将作出的收购要约。在2019年8月27日,中航国际控股已向招商工投提供不可撤回承诺。

根据执行协议,招商工投承诺,其须于中航船舶出售事项完成且招商工投已成为中航船舶控股股东后6个月内,向中航船舶及其附属公司的债权人银行提供由招商工投或招商局集团成员公司作出的公司担保,以取代中航集团公司担保,并促使完全免除及解除所有中航集团公司担保。截止8月27日,中航集团成员公司已经向中航船舶及其附属公司的债权人银行提供约人民币30.6亿元及4.6394亿美元的公司担保,合计金额相当于约人民币64亿元。

如果招商工投已进行收购要约及中航船舶出售事项落实,中航国际控股将不再持有中航船舶的任何股权,而中航船舶将不再为中航国际控股的附属公司。此次交易将给中航国际控股带来约人民币2463万元的除税前收益。

中航鼎衡船厂和得他马林也将加入招商局集团

中航船舶成立于2013年11月,将中航国际乃至中航工业在中国区域内的船舶贸易公司、国内船厂、香港和新加坡融资平台、芬兰德他马林船舶设计公司统一纳入旗下,完成全价值链的整合,融合了新加坡和中国两个运营平台,主要提供散货船、集装箱船、多用途船、油船、液化气船、化学品船等各类船舶的设计和制造,具备全线制造20万吨以下各种船型的能力。

中航船舶旗下拥有两家船厂——中航鼎衡造船有限公司和中航威海船厂有限公司。其中,中航威海船厂主要建造多用途船、集装箱船、散货船、供油船、原油船、客滚船、滚装码头及运输驳船等,目前主要目标是客滚船业务。中航鼎衡造船主要建造高附加值的特种船舶,致力于打造高端不锈钢化学品船和中小型液货船的生产基地。

芬兰德他马林船舶设计公司成立于1990年,是全球最大的独立船舶设计公司,拥有专业全面的船舶设计研发能力,对各型豪华邮轮、游艇、滚装船等特种船,节能型散货船、集装箱船以及一些海工产品拥有较高的设计水平和较成熟的设计管理经验。中航国际在2013年1月收购了德他马林船舶设计公司。

克拉克森的数据显示,目前,中航威海船厂手持订单量共计9艘、60000载重吨,全部为客滚船。中航鼎衡船厂手持订单量共计19艘、188008载重吨,其中包括1艘成品油船和18艘化学品油船。

早在去年10月,中航国际控股就已经披露,正与潜在投资者初步洽商出售船舶相关业务事宜。当时有消息指出,招商局集团就是中航国际控股船舶业务的潜在投资者,中航国际控股的船厂可能和招商局重工合并。这一计划已经获得国资委支持,是整合国有企业形成具有国际竞争力集团的政策的一部分。

今年4月,中航国际控股宣布将中航威海船厂出售给招商局集团间接附属公司——深圳市招商局海工投资有限公司。双方签署协议,中航国际控股以不超过人民币6.2亿元的价格向招商海工投资转让中航威海船厂69.77%股权及威海船厂股东贷款。7月24日,中航国际控股发布公告,出售交易获得批准,公司已经收取该预付款项、招商局代价担保、银行保函及招商局保证函。中航威海船厂将正式加入招商局集团,成为招商工业的新成员。

目前,招商工业拥有招商局重工(深圳)、招商局重工(江苏)、香港友联船厂、蛇口友联船厂、浙江友联船厂(原浙江东邦修造船有限公司)、金陵船厂和江东船厂在内的7大船舶修造基地。加上中航威海船厂和中航鼎衡船厂,招商工业旗下将拥有9家船厂,进一步巩固其作为第四大国有造船集团的地位。

中航国际控股将逐步退出船舶业务聚焦主业

据了解,中航船舶是中航国际控股旗下的船舶业务部门,主要从事造船项目管理及咨询、设计及工程以及船舶贸易,其股份于新交所的凯利板上市。中航船舶于2017年及2018年除税后溢利分别为人民币3881.1万元及2651.5万元,2019年上半年除税后溢利为2213.8万元、资产净值约为人民币2.597亿元。

就此次出售中航船舶股份,中航国际控股解释称,近年来集团紧紧围绕“改革重建、聚焦突破、价值增长”的战略,一直专注于高科技电子产品、零售及消费品、国际工程和贸易物流的主要业务,并先后处置其房地产开发业务等亏损的非主要业务。经考虑相关专业机构发布的船舶工业研究报告,中航国际控股董事会认为,在国际贸易及摩擦及地缘政治因素的影响下,全球新船需求量急剧下降;虽然中国造船完工量持续增长,但新造船订单即手持订单数量同比下降。由于船舶行业资金需求量大且企业经营状况不理想,船舶行业公司难以从银行及金融机构获得贷款支持,造成了“融资难”的问题长期存在。因此,造船业的稳健发展将在短期内继续面临巨大挑战。

受此影响,中航国际控股董事决定逐步退出船舶业务。由于中航威海船厂长期录得亏损及投资庞大,中航国际控股现已积极处理威海船厂出售事项。数据显示,中航威海船厂2018年全年亏损4.7亿元,净负债近11亿元。

中航船舶主要从事造船和设计业务,可为威海船厂的造船业务提供船舶设计服务。目前,中航威海船厂主要制造客滚船,均由中航船舶设计。由于中航船舶与中航威海船厂均为中航国际控股成员公司,互相有更好的理解并保持高度默契,可充分发挥协同效应,共同发展。然而,在中航威海船厂出售事项完成后,中航威海船厂的战略定位及业务发展方向将由买方招商海工投资厘定。因此,中航船舶及中航威海船厂将无法再发挥协同效应,而中航国际控股继续持有中航船舶的股权将偏离其“聚焦主业”的战略目标。因此,出售中航船舶将更能促成中航国际控股整合资源发展主要业务的战略,进一步改善其业务表现及投资回报。

根据中航国际控股2018年财务资料,中航船舶的总资产、除税前溢利及收入分别仅占集团约3.1%、8.1%、1.1%,相对占集团整体业务比例不大。中航船舶出售事项完成后,中航国际控股船舶业务分部将进一步缩减规模,预计将分别占集团2018年度总资产、除税前溢利及收入的0.23%、0.28%及0.01%。中航国际控股将逐步退出船舶业务,并将根据未来市场状况决定余下船舶业务的处理。

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