53年,把从1万美元做到2.4亿美元,你愿意去了解怎么做到的吗?

2019-10-04 16:27 | 达峰网

在巴菲特发布给投资人的一封信中,根据公布的数据中,可以看到巴菲特所管理的Berkshire-Hathaway公司,每股净资产已经在其接管时候的19美元增长到了21.175万美元了,年复合增长率为19.1%。如果只是看股价的话,巴菲特在接管的53年里面,股票市值的平均收益率达到了20.9%。换句话来说,53年,如果购买了其股票,那么持有到现在,你的市值就从1万美元做到2.4亿美元,是不是觉得很惊讶。

你有没有觉得,这个计算方式不太对?即便是1万美元,拿着20.9%的年化收益率,收益一年下来也就是,2090美元,53年下来就是11万美元左右。完全没有达到2.4亿的样子啊?怎么回事呢?

 

这个是因为这个计算方法是错误的,因为计算中忽略了复利,就是指一笔资金除了本金产生利息之外,在下一个投资周期以内,以前各计算周期产生的收益都会计算利息的计息方法。简单来说,就是利滚利。我们在其他地方理财的时候,拿到的利息,一般直接花了或者放到活期,因为也没有达到其他理财的购买门槛,即便买到了货币基金这种门槛低的产品,产生的收益也是很低的。

其实,在53年,把从1万美元做到2.4亿美元,就是坚持复利,投资的股票都是选择再投资而非现金分红,因此现在的超高股价就是复利效应的体现的。

53年,把从1万美元做到2.4亿美元,你愿意去了解怎么做到的吗?

 

那么,复利是怎么产生如此让一笔小资金变化成为一笔大资金。这个是因为复利的计算要考虑到前一期利息再投资生息的情况,以及再前一期的情况,甚至要追溯到第一笔所产生利息情况。在不同利率水平下,本金的增幅会越来越不同的。

同样的一万,如果年化收益率在5%的情况下,10年达到1.63万,30年达到4.32万,50年达到11.47万;如果年化收益率在10%的情况下,10年达到2.59万,30年达到17.45万,50年达到117.39万;如果年化收益率在15%的情况下,10年达到4.05万,30年达到66.21万,50年达到1083.66万;如果年化收益率在20%的情况下,10年达到6.19万,30年达到237.38万,50年达到9100.44万。所以这个就是告诉大家,坚持价值投资,同时一定要长期持有的。这个投资的价值,体现在股票投资,也体现在基金的投资上。找到好的股票或者找到好的基金,都会有超预期的回报。

远的别说,就好像你长期持有茅台的股票至今,市值都已经翻了几倍了。当然,目前的市值已经有点高了。但是谁知道顶部在哪呢,所以大家可以再寻找一些价值股。或者在投资基金上,找到近5年收益率表现不错的同时基金经理都是优秀的。

巴菲特说过,复利有点像从山上滚雪球,最开始时雪球很小,但是当往下滚的时间足够长,而且雪球滚得适当紧,最后雪球会很大很大。这句话是对的,作为最有实力的投资者,巴菲特已经做到了,而大部分的投资者却一直在做追涨杀跌,所以很难获得不错的收益。

因此,大家一定要坚持价值投资,相信复利的价值的,长期持有优质的资产。

53年,把从1万美元做到2.4亿美元,你愿意去了解怎么做到的吗?
本文转自:今日头条
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