未来10年投资什么可以抗通胀?

2019-10-08 14:48 | 达峰网
  全球经济发展趋缓,未来几年的形势不容乐观,美联储也将暂停加息,货币超发趋势短期内将不会改变,通货膨胀趋势或将增强,供大于求导致货币贬值,物价持续显上升趋势。在未来几年,预计商品和服务价格的总水平将超过经济增长。市场价格的总水平上升,自然的,每个货币单位能够买到的商品和服务就减少了,货币购买力被降低。消费者口袋里的钱不知不觉在减少。而为了让钱不“变少”,就需要购买抗通胀的商品或服务项目,即投资抗通胀的产品,那么,投资什么才是抗通胀的呢?
  要能抗通胀,货币必须变成资产,而且这资产至少必须具备两个条件:一是资产本身能有稳定的收益;二是资产必须具有不可复制的属性。只有稳定收益才能增值,投资的收益才会有持续性,只有不可复制的属性,才具有不被替代的核心竞争力,在市场中才会有竞争优势,效益才有保证。
 
  以此来看,全球经济放缓的情况下,有些银行负利率都出现了,科技发展十分快速,似乎一切商品都变得比以前廉价了,什么能保值呢?中国房地产此前连续十年猛涨,而现在似乎迎来拐点,突出用来“住”而不是“炒”的特征,房市持续稳定的收益怕是难了,而且,也不具备不可复制的属性了,二手房价格在降,解困房等增加建设,农场用地政策的改革等,使原来一直是“香饽饽”的房地产变得让投资者担忧了,投资房产要保值怕是难。
 
  黄金会保值吗?经济放缓,货币贬值,按理,黄金应该是受欢迎的,但是,黄金市场近几年变动大,看不出稳收益的趋势,而且,现在投资方向多了,黄金已经没有像以前那么具有投资价值,所以,投资黄金要稳收益也受质疑。
 
  美元如何呢?近几年美国经济发展不错,但去年底今年初,美国宏观经济越来越被更多的经济学家打上是否能持续发展的问号,美债惊人的增加速度,全球去美元化趋势的出现和增强,特朗普的贸易战,美政府停摆的消极影响,两党矛盾的加剧等,削弱了全球投资者对美元的担心,投资美元是否能收益也存疑。
 
  那么,该投资什么呢?
 
  首先,对具有稀缺性、不可替代性的商品的投资应该能具有一定的抗通胀价值,比如有一些独特性的药品、食品等的生产企业,它们生产的产品是别人无法生产的,在专利配方、品牌、生产原料和工艺上具有独特的不可替代的,那么,这种企业可能是有投资价值的,长期看,对其投资是有抗通胀的价值的。
 
  第二,互联网时代新的传播媒体,当然,必须是未来十年不会被别人媒体取代的,那么,这种媒体所有用的公司,是有投资价值的,投资有望带来抗通胀的收益。比如,以现在的眼光看,未来几年微信尚不容易被取代,,因为它有强大的“护城河”,阵地很稳固。
 
  第三,买债券(Bond)也是有望能带来抗通胀价值的一种投资方式。债券是一种可以使投资者定期获得利息(Coupon)、到期收回本金及利息的证书。根据发行方不同,债券可分为政府债券、金融债券以及公司债券。投资者购入债券,就好比借钱给政府、大企业或其它债券发行机构。三者之中,政府债券因为有政府税收作为保障,因而风险最小,但收益一般而言也最少;公司债券风险最大,可能获得的收益也最多。要稳就买政府债券,要收益大,就要不怕风险,买公司债券。
 
  第四,股市也是一种投资方式,但投资股市风险大,而且要有专业知识、投资经验和投资技巧,是有相当难度的。不过,当前A股市场估值相对比较低,优质股票有一定的投资价值,而且,A股市场的改革开放正往深度广度推进,未来股市会更规范,价值投资有望得到加强,选好优质股稀缺性方面的价值股,或许会有投资价值。当然,股票风险巨大,而大风险导致投资者要求以高收益来补偿持股的高风险,所以,一方面是存在股权溢价,投资有可能带来高收益;而另一方面,是持股遇到大跌,所以,股市投资虽然有望抗通胀,但风险非常大,没有买股经验的,缺乏股市投资技巧的,最好还是远离。有信心有本事的,才能进入股市,尽可能让投资有高收益。
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