保险行业面临利空,钢铁行业或有回暖

2019-11-24 10:40 | 达峰网

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周末,有几个行业内的新闻值得关注。

首先是保险行业,这个行业,尤其是上市公司,正面临着大量限售股的解禁,本来走势就不佳,中国人保最近两周已经下跌了20%。新华保险也下跌了8%。其它保险股虽然暂时没有巨额解禁股的压力,但是从这周的消息来看,保险行业的经营压力还是较大的。

一个是,据经济观察报报道,目前已有400家保险中介机构的牌照被注销。仅北京地区,396家保险中介机构就减少了11家。这意味着保险的销售会因此而受到影响。虽然这个行业内也有新生力量在进入,但是总体上还是呈现减退的局面。

另一方面,保险资金的运用方面,仍被监管者认为存在着8大问题。分别是:投资决策机制不健全、资产负债管理薄弱、投管能力建设未持续符合监管要求、违规开展关联交易和利益输送、资金运用业务不合规、保险资管产品管理运作不规范、风险管理不审慎、考核机制不科学。这意味着,下一步,保险资金的运用将受到更严格的监管。

此外,宝万之争已经进入尾声。这一对万科股权的争夺,至此为止,已经呈现出万科高管完胜,保险资金完败的态势。周五万科公告,钜盛华及前海人寿合计持股比例再度减小5%。这次减持完成后,有关宝能当初用来建仓万科的资管计划已经全部出清,目前仅有前海人寿及钜盛华还合计保留10%的股份。

对于这最后的10%的股权,前海人寿与钜盛华表示:不排除今后进一步减持的可能性。

万宝之战,最终以保险资金为代表的一方宝能系的完全退出为结果。相信这一结果对所有的保险公司,想要动用相关的资金投资股市都是一个警告意味十足的结果。很难相信,保险公司还会愿意大手笔买入个股给自己带来一身骚。

综上所述,保险公司或许还有保费增长这一个利好,但是其盈利前景确实不容乐观。加上盘子大、解禁量大。短期内或许不值得介入。

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另一个利好板块则是钢铁。虽然钢铁从需求端来看,房地产与汽车的销售都相当疲弱,没有太大的增长空间,因此周五钢铁板块整体上涨0.58%并在行业板块中排名第三是相当令人意外的。而晚间期货市场上,一些钢铁类的品种也在大涨,这表明,钢铁行业的上涨获得了期货业与现货业一些投资者的坚定看多。

这其中的缘由是,虽然房地产与汽车都不太景气,但是很有可能基建要承担起消费钢铁的重任。近期三一重工等工程机械板块也在走强。另一方面,环保因素带来的去产能、进入冬季后保民用能源使用等阶段性限产措施,加上钢铁库存的减少,都令钢铁的价格处于回升的态势。更重要的一点是,我国是钢铁产品的出口大国。一旦美国经济向好,两国的经贸关系能够走向正常,那么出口的需求有望打开。钢铁行业就更是锦上添花了。

更值得关注的是,随着首钢大股东这周末将15%的首钢股权划给中国宝武钢铁集团,钢铁公司的定价能力或许可以得到较大的提升。毕竟这两大南北钢铁巨头,从今往后不说是一家人了,至少也是有血缘关系的亲戚了。相互杀价的事情估计可以绝迹了。

因此,如果是看着产品涨、跌价的走势来炒作股票的,钢铁板块确实值得关注一下。毕竟这一板块的不少个股估值比较低,分红还不错。最新的数据显示,钢铁板块57只个股中,有29只,即超过一半的个股,估值在15倍以下,还是有一定的安全性的。

而且,这一板块,还有不少个股跌破了净资产!

说起来,股价跌破净资产,也是A股往年一个重要的见底指标。但是股市没有不变的章法。最新的统计显示,目前两市已有377只个股跌破了净资产值,在A股中的占比已经达到10.1%了。历史上两次大底,一次破净率达到13%,还有一次是11%,今年1月份跌到2440点,破净率达到12%。不过个人观点,这次破净率如果不创新高,很难说是底。即按年底前3800只A股计算 ,如果破净股不超过494只,很难说是底。

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最后,是来自基金行业的好消息。一个是,ETF类基金的规模已经逼近了5500亿元!这意味着,对股民,即习惯于场内交易的投资者来说,已经有越来越多的基金可以选择,并且有一定的流动性保障交易的顺畅。在目前个股暴雷不断的情况下,个人认为,投资者选择ETF类基金或是更好的选择。可以避免不小心踩雷带来的灭顶之灾。

第二,是浮动费率基金即将批量问世。这意味着基金公司不用再靠单纯拚规模来获取利润了,他们也可以通过较高的管理能力来挣得自己的收益。这样,基金公司有可能会将更多的资源投入到公司调研、精选个股上,而不是放在营销上。对持有人来说,基金公司不再管好管坏一个样了。而是管得好,可以多提管理费,管得不好,只有喝点西北风了。更能体现业绩激励的硬约束,是基金行业发展更健康的重要标志。

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