三盛教育溢价10倍收购遭问询 标的净利16月累亏688万

2019-09-25 08:28 | 达峰网

长江商报消息●长江商报记者吴婷

三盛教育拟1.23亿收购中育贝拉日前被“叫停”。

9月21日,公司公告称,因该收购一事收到深交所问询。问询函指出,要求三盛教育披露中育贝拉的业务开展模式以及盈利模式、合作办学的高中或留学咨询机构的数量、招收学生数量及收费标准、具备的师资情况等。并向深交所报备合作高中及咨询机构的具体名称。

财报数据显示,中育贝拉近八成资产来自其他应收款、其他流动资产、长期待摊费用。并且,今年前4个月,销售费用和管理费用出现猛增,累计费用占营业成本的65.5%,远高于2018年占比的29.48%。

承诺未来年净利超2000万

19日,三盛教育公告披露,拟以现金向勤为径信息科技服务合伙企业、中文在线教育产业基金、张帆收购北京中育贝拉国际教育科技有限公司(以下简称“中育贝拉”)51%的股权。标的公司采用收益法评估的股权价值为2.47亿元,增值率达1080.34%。

资料显示,中育贝拉成立于2014年,主要业务包括国际高中合作办学、留学咨询服务等,2018年、2019年1-4月分别净亏303万元和384.63万元。按此计算,16个月中育贝拉累亏687.63万元,月均亏42.98万元。

然而,中育贝拉却承诺2019年9月1日至2020年12月31日期间、以及2021年-2023年承诺净利润分别不低于人民币2400万元、2625万元、3280万元、4100万元。

对于上述情况,深交所要求三盛教育对中育贝拉的业务模式和盈利模式,合作办学的高中或留学咨询机构的数量及所在城市、招收学生数量及收费标准、具备的师资情况等进行详细说明。并结合相关依据,明确中育贝拉承诺业绩较历史业绩大幅增长的原因和可实现性。

深交所要求,结合中育贝拉近三年股权转让及增资的估值情况,确定本次估值是否产生较大差异及本次估值的合理性。同时说明,中育贝拉资产权属是否清晰,是否存在未决或潜在的诉讼或仲裁纠纷,并结合相关政策法规说明是否存在不利影响;要求结合中育贝拉的核心竞争力说明本次交易的目的,双方是否具备协同效应。

 
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